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Market Strategy

국제금융속보(2012.2.27 월) ■ 오늘의 이슈 ㅇ G20 재무장관회의, IMF 재원확충 등 주요 결정은 4월경에나 이루어질 전망 ㅇ 美, 미시간대학 2월 소비자신뢰지수(확정치) 전월(75.0)대비 상승한 75.3 ㅇ 그리스, 민간채권단과 국채교환 착수 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美, 유럽 증시 혼조 - 美 증시는 1월 신규주택판매는 예상보다 적게 감소하였으나 유가상승에 대한 부담 등으로 다우는 하락하고 S&P는 상승하는 등 혼조세 - 유럽 증시는 G20 재무장관회의를 앞둔 경계감과 기대감 등으로 英은 하락하고 獨 佛은 상승하는 등 혼조세 - 美 Dow △0.01%, 英 FTSE 100 △0.05%, 獨 DAX +0.81%, 佛 CAC 40 +0.57%, 中 상해종합지수 +1.25%, 日 Nikkei +0.54% ㅇ [ 환율 ] 美.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.24) – 2012년 2월 소비자심리지수 한국은행이 월별로 작성 발표하는 소비자심리지수(소비자동향지수 중)가 다시 기준치인 "100" 에 도달하였습니다. 소비자 심리지수는 민간소비 및 경기동행지수와 높은 상관관계를 보여 미래 소비 및 경기를 전망하는데 유용한 것으로 알려져 있습니다. 소비자동향지수 및 소비자심리지수란? http://bunbury.tistory.com/8 http://bunbury.tistory.com/160 더보기
국제금융속보(2012.2.24 금) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, 4분기 주택가격 전년동기대비 2.4% 하락 ㅇ 日, Reuters 2월 제조업 단칸지수 전월대비 6p 하락한 -11, 작년 4월이래 최저 ㅇ EU 집행위원회, 올해 유로존 성장률 +0.5%에서 -0.3%로 하향전망 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美 증시 상승, 유럽 증시 하락 - 美 증시는 고용지표 등 호조, 그리스 의회의 국채교환안 통과 등으로 상승 - 유럽 증시는 EU 집행위원회가 올해 유로존 성장 전망치를 하향조정하며, 유로존이 완만한 경기 침체기에 진입했다는 언급 등으로 하락 - 美 Dow +0.36%, 英 FTSE 100 +0.36%, 獨 DAX △0.50%, 佛 CAC 40 +0.00%, 中 상해종합지수 +0.25%, 日 Nikkei +0.44% ㅇ [ 환율 ] 美 달.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.23) – WTI 원유가격 추이 이란과 이스라엘/서방 간 긴장이 높아지면서, 원유가는 100불을 넘어가고 있고, 매일 뉴스에서는 사상최고치를 경신한 기름값 소식이 전해지고 있습니다. WTI 원유가격(2004년 1월 ~ 현재) WTI 원유가격(20011년 1월 ~ 현재) Dubai원유선물가격(2010년 12월 ~ 현재) 반면, 미국을 중심으로 석유/석탄을 대체해가고 있다는 천연가스 가격은 계속 내려가고 있습니다. 최근에는 셰일가스(Shale gas) 관련한 레포트들이 심심치 않게 나오고 있는데요. 석유와 천연가스 가격의 상반된 움직임을 보면, 그럴 법도 합니다. NYMEX 천연가스(2004년 ~ 현재) 더보기
Chart of the Day(2012.2.23) – 코스피 시총 변화 및 외인 비중(1년) 2012년 들어와서 외국인이 한국 주식을 많이 샀다는 기사가 연일 쏟아졌는데요. 실제로 어느 정도 샀고, 어느 정도 비중인지 봤습니다. 사실, 주가가 오르면 사는 비용이 올라가기 때문에 같은 수의 주식을 사더라도 매입액은 오르기 마련이죠. 그래서 전체에서 차지하는 비중을 봐야 되는데, 위 차트에서 파란실선으로 표시된 외인비중을 보면 확실히 외인 비중이 늘었네요. 특히, 작년 8월 주가폭락 이후 급격하게 비중을 늘렸고, 올해 초 다시 급격하게 비중을 확대한 것이 눈에 띕니다. 하지만 짧은 시간에 급격하게 들어온 돈은, 나갈 때도 썰물처럼 빠져나갈 수가 있어서 증시에 언제 터질지 모를 뇌관이 될 수도 있겠습니다. 시장 전체 시가총액은 아직 작년 8월 급락장 이전 수준을 넘어서진 못했습니다. 작년 8월 이전을.. 더보기
국제금융속보(2012.2.23 목) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, 1월 기존주택판매 전월대비 4.3% 증가한 연율 457만채, 예상 하회 ㅇ 中, HSBC/Markit Economics, 2월 제조업PMI 전월(48.8)대비 상승한 49.7 ㅇ 유로존, 2월 제조업 및 서비스업 복합PMI 전월(50.4)대비 하락한 49.7 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美, 유럽 증시 하락 - 美, 유럽 증시는 美 기존주택판매 예상치 하회, 中 및 유로존 제조업지표 부진, Fitch의 그리스 국가신용등급 강등 등으로 하락 - 美 Dow △0.21%, 英 FTSE 100 △0.20%, 獨 DAX △0.93%, 佛 CAC 40 △0.52%, 中 상해종합지수 +0.93%, 日 Nikkei +0.96% ㅇ [ 환율 ] 美 달러화, 유로화대비 약세, 엔화대비 강세 - .. 더보기
[대신] KOSPI 조정론과 4월 충격설 – 조윤남 리서치센터장 KOSPI 조정론과 4월 충격설 2012년 2월 23일, 조윤남 안녕하십니까. 대신증권 조윤남입니다. 먼저 어제 주식시장 관련 주요 뉴스를 보면 크게 두 가지입니다. 유로존 PMI 50 이하 기록, 경기침체 우려감 발생 신평사 피치의 그리스 신용등급 C로 하향 조정, 그리스 디폴트 우려감 확대 물론 국제 유가(지정학적 리스크에 따른) 우려감은 조금씩 커져가는 분위기인 것 같습니다. 위 뉴스 (1), (2)는 신용이벤트가 경기침체 위험과 동시에 발생한 경우입니다. 따라서 조정의 빌미가 될 수 있다고 생각합니다. 과거 2011년 8월(미국 신용등급 하락, KOSPI하락 충격)과 2012년 1월(프랑스, 이탈리아 등 신용등급 하락, KOSPI 상승)의 차이점은 신용이벤트의 경기침체 위험과 동시 발생 여부였다고.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.22) – 엔달러 80 돌파 & 다우 13,000 터치 미국시간 2/21, 다우지수(DJIA)가 장중에 13,000을 터치했네요. 2008년 5월 이후 처음입니다. 버블일까요? 아니면…… 강세장의 신호탄일까요? 엔달러는 2011년 8월 급락장 이후 처음으로 80¥/$를 넘어섰습니다. 엔화약세는 곧, 원/엔 환율의 하락을 의미하는데 엔/달러 환율이 80엔 초반대에 진입하면 원/100엔 환율 수준도 1,300원대로 하락할 것이라 합니다. (하이투자증권, 박상현 – 엔화에 대한 고민과 업종별 투자전략(2012.2.19)) 엔화가 추세적으로 약세기조를 유지할 경우, 즉 85엔 수준 이상으로 엔/달러가 상승한다면 그동안 일본지진과 엔고 현상 등으로 국내 수출업체들이 누렸던 수혜는 약화될 전망입니다. 더보기
국제금융속보(2012.2.22 수) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 유로존 재무장관회의, 1,300억유로 규모 그리스 2차 구제금융 지원안에 합의 ㅇ 美, 시카고 연은, 1월 全美경제활동지수 전월(0.54)대비 하락한 0.22 ㅇ 유로존, 2월 소비자신뢰지수 전월(-20.7)대비 상승한 -20.2, 예상과 부합 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美 증시 혼조, 유럽 증시 하락 - 美 증시는 그리스에 대한 2차 구제금융안 승인 소식에도 불구, 투자자 차익실현, 유가급등 등으로 다우는 상승하고 나스닥은 하락하는 등 혼조세 - 유럽 증시는 그리스에 대한 2차 구제금융 지원만으로는 위기해결에 충분치 않다는 인식 확산 등으로 하락 - 美 Dow +0.12, 英 FTSE 100 △0.29%, 獨 DAX △0.58%, 佛 CAC 40 △0.21%, 中 상해종합지수 +.. 더보기
3QFY11(’11. 4월~12월) 증권사 영업실적(잠정) (단위 : 억원) 증권회사명자산총계부채총계자기자본NCR(%)당기순이익 ('11.4월∼12월)대우증권204,116165,37438,742684.0967 우리투자증권209,273175,27234,000573.7973 삼성증권149,353117,13432,219699.31,474 한국투자증권167,542136,66630,877620.81,810 현대증권138,178107,84530,333618.91,469 신한금융투자 120,68499,49221,192700.0732 미래에셋증권151,644132,12919,515351.1857 대신증권96,14679,18716,958565.4727 하나대투증권97,79482,43915,355450.1611 동양증권151,221138,40412,817307.5305 한화증권6.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.20) - KOSPI시가총액 vs 주요업종 시총 2011년 초 ~ 현재까지의 코스피 및 코스피 주요업종 시가총액 추이입니다. 2011년 초⇒현 재KOSPI1,153조1,156조전기전자242조262조운송장비158조171조화학139조134조금융업188조158조 코스피 전체 시가총액은 거의 변동이 없는 반면, 전기전자, 운송장비 업종은 시가총액이 증가하였고, 금융업, 화학 업종은 시가총액이 감소하였습니다. 코스피가 2011년 초 시가총액을 넘어 계속 증가할 경우에는 이미 외형이 많이 증가한 업종이 더 갈수도 있겠지만, 시총이 감소한 업종에서 수익성이 좋아진 기업, 즉, 펀더멘털은 양호하지만 상승장에서 소외되었던 종목들에게는 기회가 올 것으로 보입니다. 더보기
국제금융속보(2012.2.20 월) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, Conference Board, 1월 경기선행지수 전월(+0.5%)대비 0.4% 상승한 94.9 ㅇ 中, 인민은행, 2월24일부터 지급준비율 50bp 인하 ㅇ 유럽, 20일 유로존 재무장관회의에서 그리스 2차 구제금융안 승인될 가능성 높아 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美, 유럽 증시 상승 - 美, 유럽 증시는 美 1월 경기선행지수 상승, 유로존 재무장관회의의 그리스 구제금융안 승인에 대한 낙관론 확산 등으로 상승 - 美 Dow +0.35%, 英 FTSE 100 +0.33%, 獨 DAX +1.42%, 佛 CAC 40 +1.36%, 中 상해종합지수 +0.01%, 日 Nikkei +1.58% ㅇ [ 환율 ] 美 달러화, 유로화대비 약세 - 그리스의 디폴트 가능성 감소 등으로 유로화는.. 더보기
국제금융시장 동향 및 해외시각(2012.2.18 토) [ 국제금융시장 동향 ] □ 주식시장 : 美/유럽 증시 상승 美 증시: 그리스 2차 구제금융 지원이 20일 유로존 재무장관회의에서 승인될 것이라는 기대감 고조와 경제지표 호조 등에 힘입어 다우/S&P500 지수가 상승 - Dow +0.35%, S&P +0.23%, NASDAQ △0.27% 유럽 증시: 그리스에 대한 구제금융 승인 기대감이 고조되면서 상승 - 獨 +1.42%, 佛 +1.37%, 英 +0.33%, 伊 +1.08%, 스페인 +1.16% - Dexia +3.96%, SocGen +6.52%, Barclays +1.41% 등 한국 DR: 삼성전자 +2.87%, 현대차 +2.12%, 포스코 +0.26%, KB금융 +0.50% □ 외환시장 : 그리스 구제금융에 대한 낙관론에 힘입어 유로화는 美 달러화.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.17) 애플 vs 삼성전자(2) [ 매일경제, 2012.2.17 목, 국제면 ] "애플 주가는 지금이 상투다." 최근 주가가 500달러까지 치솟으며 주목받고 있는 애플 주식에 대해 "팔아라"는 의견을 내놓은 애널리스트가 있어 화제다. 16일 블룸버그에 따르면 캐나다 토론토 소재 독립 증권리서치회사 ACI리서치의 에드워드 자비츠키 애널리스트가 바로 그 주인공. 그는 블룸버그가 조사한 애널리스트 56명 중 유일하게 애플에 대해 매도 의견을 냈다. 자비츠키는 "애플 주가가 1년 내 270달러까지 하락할 것"이라고 전망했다. 자비츠키는 "애플 주가가 500달러를 넘어섰지만 매도 의견을 유지한다"고 밝혔다. 그는 1년 전부터 애플에 대해 매도 의견을 고수하고 있다. 블룸버그가 조사한 증시 애널리스트들은 애플 목표주가를 평균 575달러로 예상했다.. 더보기
국제금융속보(2012.2.17 금) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, 1월 PPI 전월(-0.1%)대비 0.1% 상승 ㅇ 日 내각부, ‘日 경제, 여전히 천천히 회복중’ 기조판단 유지 ㅇ 그리스 2차 구제금융 지원안, 20일 정례 유로존 재무장관회의에서 결정 전망 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美 증시 상승, 유럽 증시 혼조 - 美 증시는 美 주택 및 고용시장 지표 개선, 기업실적 호조, 그리스 구제금융안의 20일 유로존 재무장관회의에서 처리 전망 등으로 상승 - 유럽 증시는 美 경제지표 개선, Moody's의 17개 금융기관 등급 강등 경고 등으로 佛은 상승하고 獨 英은 하락하는 등 혼조세 - 美 Dow +0.96%, 英 FTSE 100 △0.12%, 獨 DAX △0.09%, 佛 CAC 40 +0.09%, 中 상해종합지수 △0.42%, 日 Nik.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.16) Apple과 삼성전자 주가추이 오늘은(시간 상으로는 어제였네요) 장 중에 계속 외근을 나가 있어서, 이제서야 오늘의 차트를 올립니다. 에스틴(http://www.estin.net)에서 Long Position 정리를 말씀하셨던 '상승미소'님이 아침에 올리신 '추세하락의 신호들'이란 글을 보면, 그칠 줄 모르고 오르던 '애플'의 상승세가 다소 꺾였네요. 특히 위 애플의 일간 차트를 보면 2/15에 -2.3%의 장대음봉과 더불어 많은 거래량이 동반된 것을 두고 하락추세 시작의 신호로 보셨네요. 글을 쓴 시점과 제가 이 글을 쓴 시점이 달라 2/16 미국장에서 다시 갭 하락하는 모습을 보여주고 있지만 아직 장 초반이라 종가의 방향성은 장담할 수 없겠지만, 단기 고점을 찍고 내려오는 모습으로 보입니다. 애플이 미국 시장을 대표하는 종목이라면.. 더보기
국제금융속보(2012.2.16 목) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, 1월 FOMC 의사록 공개, “3차 양적완화조치(QE3) 시기에 대한 의견 나뉘어” ㅇ 中, 인민은행 총재 Zhou Xiaochuan, “對EU 투자 확대 예정” ㅇ EU, 그리스 국채스왑협상 및 구제금융 결정 보류 등 회의론 확산 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美 증시 하락, 유럽 증시 혼조 - 美 증시는 美 Fed 내부의 QE3 시행 이견에 대한 실망감, 그리스에 대한 2차 구제금융 결정 지연(20일 정례회의에서 결론 기대) 등으로 하락 - 유럽 증시는 中의 유로존 지원확대 의사 표명, 유로존 4분기 GDP 성장률 예상 상회 등으로 獨 佛은 상승하고 英은 하락하는 등 혼조세 - 美 Dow △0.76%, 英 FTSE 100 △0.13%, 獨 DAX +0.44%, 佛 CAC 40.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.15) – V-KOSPI200지수 “20%” 하향돌파 옵션 가격을 이용해 KOSPI200 옵션시장 투자자들이 예상하는 미래 KOSPI200 지수의 변동성을 보여주는 V-KOSPI200 지수가 작년('11년 ) 8월 급락직전 수준에 다가서고 있습니다. 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기로 촉발되었던 지난 6개월 동안 동 지표가 46에 육박할 정도로 변동성이 커졌었는데요. 20 이하로 내려온 것은 8월 1일 이후 처음입니다. 이는 두 가지로 해석이 가능할 것 같습니다. 사실 이 두 가지 외엔 답이 없지요. 1) G2(미, 중)의 경기 개선의 온기가 불어오긴 하나 아직 위기를 잠재우기엔 매우 부족하고, 유럽 재정위기도 아직까지는 해결되지 않았기 때문에, V-KOSPI200의 20 하향돌파는 더 이상 변동성의 축소 여력이 없음을 보여주는 것이다. 2) 더 이상 .. 더보기
국제금융속보(2012.2.15 수) ■ 오늘의 이슈 ㅇ 美, 1월 소매판매 전월대비 0.4% 증가, 예상(+0.8%)을 하회 ㅇ 日, BOJ, 경기부양 위해 10조엔 규모 추가 양적완화조치 결정 ㅇ 유로존, 12월 산업생산 전월(0%)대비 1.1% 감소 ■ 시장 동향 ㅇ [ 주가 ] 美 증시 혼조, 유럽 증시 하락 - 美 증시는 美 경제지표의 기대치 하회 등으로 장중 하락세를 보였으나, 그리스 정치권의 추가 긴축이행 합의 전망 등으로 다우지수는 상승하고 S&P지수는 하락하는 등 혼조세 - 유럽 증시는 Moody's의 유로존 국가신용등급 강등 등으로 하락 - 美 Dow +0.03%, 英 FTSE 100 △0.10%, 獨 DAX △0.15%, 佛 CAC 40 △0.26%, 中 상해종합지수 △0.30%, 日 Nikkei +0.59% ㅇ [ 환율.. 더보기
Chart of the Day(2012.2.14) – OECD경기선행지수 & 조정신호(?) 경제포털 ESTIN(http://www.estin.net)의 '채훈아빠'님에 의하면, 2011년 12월 OECD 선행지수(CLIS, Composite Leading Indicators)는 12월에 반등세를 보였습니다. 미국은 이미 작년 4분기 내내 반등세를 이어가고 있었네요. 중국과 한국은 아직 반등 기미를 보이지 않고 있어, 계속 발표될 2012년 1월, 2월의 결과를 지켜봐야 할 것 같습니다. OECD 전체 선행지수 또한 이제 반등을 시작한 것이므로 최소 3개월 연속으로 반등세가 유지되는지 여부를 살펴봐야 한다고 하시네요. 다음은 역시 ESTIN에서 활동 중이신 '상승미소'님의 글에서 발췌한 내용입니다. '상승미소'님은 Long Position을 정리한다고 하시면서 몇 가지 신호를 열거하였습니다. 1.. 더보기

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