[금리] 3. 금리의 종류



1. 금리의 이해  2. 경기변화와 금리   3. 금리의 종류

[1] 한국은행 공정금리와 은행 대출금리
 - 금융시장 : '돈을 빌려주는 거래'가 이뤄지는 곳  ex) 은행, 증권사 등
 - 금융시장에서는 누가 어떤 조건으로 돈을 빌려주느냐에 따라 각기 다른 금리가 형성
 - 공정금리 : 한국은행이 상업은행 등 금융기관에 돈을 빌려줄 때 적용하는 금리, 여러가지 금리 수준의 기준역할
 - 대출금리 : 은행이 기업/가계에 자금을 빌려줄 때 적용하는 금리
 
[2] 단기금리와 장기금리
 - 은행이 기업/가계에 돈을 빌려줄 때 적용하는 대출금리 중
 ☞ 만기가 1년 이내 : 단기금리
 ☞ 만기가 1년 초과 : 장기금리

 - 신용도가 높은 기업에는 은행이 장기대출금리 가운데 가장 낮은 금리인 우대금리(Prime rate) 적용
 - 우대금리는 공정금리와 함께 한 나라의 금리수준을 나타내는 기준금리
 - 중앙은행이 공정금리를 조정하면 은행들 역시 Prime rate를 조정
 - 은행 예금금리 : 수시 입출식 예금의 보통예금금리, 저축예금금리 / 거치식 예금인 정기예금금리(만기별)
 - 대체로 만기가 길수록 금리가 높으며, 시장금리에 연동하여 금리가 결정되는 CD금리, 표지어음 

[3] 명목금리와 실질금리
 - 명목금리 : 표면상의 수치로 우리가 눈으로 확인할 수 있는 이자율
 - 실질금리 : 명목금리에서 물가 상승의 효과를 반영한 이자율

명목이자율 = 실질이자율 + 물가상승률

[4] 공금리와 실세금리
 - 공금리 : 금융당국이 금리가 큰 폭으로 변하는 것을 막기 위해 정해높은 금리, = 표면금리, 규제금리
ex) 한국은행이 시중은행에 돈 빌려줄 때 붙이는 공정금리,
한은이 상업은행 상대 어음 재할인할 때 적용하는 재할인금리

 - 실세금리 : 중앙은행이나 정부 금융기관 외의 민간 금융기관이 적용하는 금리
ex) 일반 기업/가계 예금금리, 대출금리 등
 - 실세금리의 대표격은 3년 만기 회사채의 유통수익률
=> 금융투자협회에서 시중실세금리의 기준금리로 지정한 3년 만기 보증보험 보증회사채 유통수익률

- 회사채는 만기 전에도 사고팔 수 있어 거래 과정에서 얻을 수 있는 회사채의 수익률 => 회사채 유통수익률
- 2000년 이후 채권 유통시장에서 국고채 위주 거래되는 상황, 국채수익률이 실세금리에 중요한 지표로 부각


[5] 국제기준금리
☞ 국제 간 자금거래에 적용 기준이 되는 금리 

(1) LIBOR(London Inter-Bank Offered Rate)
 - 런던 금융시장에 소재하는 일류은행간 자금거래에 적용되는 대출금리
 - 국제금융시장에서 가장 중요한 기준금리(Reference rate)
 - 소수점 이하 호가는 32진법 사용
 - 영국은행연합회에서 매일 11시 발표
 - LIBOR는 차입금리, LIBID는 운용금리, LIMEAN은 중간값

(2) SIBOR(Singapore Inter-Bank Offered Rate) / BIBOR(Bahrain Inter-Bank Offered Rate)
 
(3) 가산금리(Spread, or added rate)
 - 은행이 고객에게 국제 간 대출할 때 상기 언급된 국제기준금리에 일정률을 가산하여 대출금리 결정
 - 가산금리의 단위는 bp(basis point) 1bp = 0.01%p
 - 국제금융시장에서 자금 대출 시 국가신용도(위험)가 가장 중요
 - 한국의 경우 외평채에는 가산금리가 중요, 외평채 가산금리가 높아지고 있다면 국가신용도가 악화 중인 것

※ 외평채 가산금리
- 달러화 등 외화가격 변동을 막아 원화 가치를 안정시키기 위해 만든 기금 => 외국환평형기금
- 이 기금의 재원 조달을 위해 한국정부가 발행한 채권이 외국환평형기금채권(외평채)
- 외평채 가산금리는 채권을 발행할 때 기준금리에 덧붙여진 금리

(4) Federal funds rate(연방기금금리)
 - 미국 연방정부에서 은행 간에 매매 형태로 지불준비자금을 거래할 때 적용하는 단기시장금리
 - 미국 내 금리뿐만 아니라 유로달러금리에도 직접적 영향을 주는 가장 대표적 단기금리
 (한국 Call자금과 같이 1일물이 대부분)

(5) T-bill rate	(6) T-note rate	(7) T-bond rate
- 미 재무부 발행 단기채 금리   - 전세계적으로 가장 많이 사용되는 단기금리 중 하나   - 원리금 연체, 부도위험 없음 → 무위험금리   - 금리는 할인율(discount rate)라고 불림   - 13주/26주/52주 만기 발행	- 미 재무부 발행 만기 2년~10년 이하 중기채권 금리   - 정부 지급 보증   - 주로 이표채(6개월) 발행	- 미 재무부 발행 만기 10년~30년 이하 장기채권 금리   - 정부 지급 보증   - 발행 규모가 커 유동성이 높은 특성   - 주로 이표채(6개월) 발행

(8) Prime rate(우대금리)
 - 미국 금융시장에서 은행들이 신용도가 가장 우수한 거래기업인 우대고객(Prime customer)에게 단기대출할 때
적용하는 금리